Leitura econômica do número
Múltiplo implícito, premissas embutidas, comparação com transações de referência (públicas), sensibilidade ao crescimento e à margem.
Leitura crítica independente de oferta de aquisição, term sheet de captação ou proposta de saída de sócio, em 5 a 7 dias úteis, com documento técnico e devolutiva direta para a diretoria.
Term sheets e ofertas são frequentemente avaliados pelo número da capa: o valor proposto, o múltiplo, o equity. A leitura técnica completa, drag-along, tag-along, cláusulas anti-diluição, lock-up, cap table pós-deal, definições de EBITDA ajustado, costuma alterar a economia real da operação em magnitude maior do que o número da capa sugere.
Atuamos como leitura independente: traduzimos cada cláusula em consequência econômica e em sensibilidade real ao caixa do sócio ou da empresa.
Múltiplo implícito, premissas embutidas, comparação com transações de referência (públicas), sensibilidade ao crescimento e à margem.
Estrutura de pagamento (à vista × earn-out × equity rolled), gatilhos de earn-out, mecânica de ajuste de preço pós-closing.
Drag-along, tag-along, direitos de preferência, cláusulas anti-diluição (full ratchet × weighted average), governança pós-deal.
Definição de EBITDA ajustado, capital de giro alvo, dívida líquida, contingências mapeadas, escrow e cap de indenização.
Períodos de bloqueio, vesting do equity rolled, condições para exit secundário, tag-along em IPO.
Modelagem da economia real para o sócio em três cenários (case, downside, upside), com sensibilidade explicitada.
Faixa por porte: definida no briefing inicial conforme tamanho da operação e profundidade exigida.
Prazo: 5 a 7 dias úteis a partir do recebimento do term sheet e materiais relacionados.
Pagamento: 50% no aceite + 50% na entrega.
Solicitar análisePara operações maiores (sell-side advisory completo, modelagem de target em buy-side, due diligence financeira em curso), o caminho é o engajamento de Valuation & M&A completo.