Política de hedge corporativa
Desenho da política formal: percentuais mínimo e máximo de cobertura por exposição, instrumentos autorizados, governança de aprovação e gatilhos de revisão.
Política de cobertura cambial, de juros e de commodities, com a disciplina técnica de uma decisão de capital, não a reação ao mercado. Atuamos do desenho da política à execução das operações com independência da contraparte bancária.
A maioria das mid-market brasileiras administra exposição financeira por reflexo: contrata NDF quando o dólar assusta, fecha swap quando o banco oferece, prorroga decisão quando o cenário se acalma. Falta política, uma decisão prévia, formal, sobre quanto de risco a empresa quer carregar e com que instrumentos vai operar quando o cenário mover.
Atuamos no desenho dessa política e na execução técnica das operações de cobertura. Trabalhamos pela empresa, não pelo banco contraparte, comparamos preços entre instituições, validamos termos contratuais antes da assinatura e analisamos impacto contábil na DRE e no balanço.
Desenho da política formal: percentuais mínimo e máximo de cobertura por exposição, instrumentos autorizados, governança de aprovação e gatilhos de revisão.
Estruturação de NDF, termo e opções para exposição de receita ou despesa em moeda. Análise técnica de prazos, custos e impacto contábil.
Swap pré × CDI, IPCA × CDI, captação prefixada × pós. Avaliação de quando travar, em que prazo e em que volume, alinhado ao perfil da dívida.
Para empresas com exposição a insumos relevantes (energia, grãos, metais). Análise técnica de instrumentos disponíveis e estruturação da operação.
Comparação de spreads entre contrapartes, análise de termos contratuais (CDOC, ISDA), gestão de exposição de crédito por banco.
Acompanhamento periódico da posição, marcação a mercado, revisão da política e reporte técnico ao conselho ou comitê financeiro.
O caminho mais comum é começar pelo Diagnóstico Financeiro Express com foco em exposição cambial e estrutura de dívida. A partir dele, fica claro se o próximo passo é o desenho de uma política formal de hedge ou ajustes pontuais nos instrumentos atuais.
Briefing 60min com foco em exposição financeira · análise técnica · devolutiva direta com recomendações sequenciadas.
Conhecer o Diagnóstico Express →Política de hedge formal e operação recorrente (acompanhamento + reporte mensal) são dimensionadas caso a caso. Investimento sob consulta.